銀行理財(cái)再出貓膩：由7日年化收益率調(diào)整為成立以來的收益率

來源：金融故事

最近銀行理財(cái)產(chǎn)品出現(xiàn)大量破凈引發(fā)的關(guān)注可能是有銀行理財(cái)以來最大的，從銀行理財(cái)產(chǎn)品的大規(guī)模凈值回撤、到4000多只銀行理財(cái)產(chǎn)品破凈，銀行理財(cái)產(chǎn)品一再刷新人們的認(rèn)知。

在人們質(zhì)疑為什么把理財(cái)?shù)馁Y金交給銀行理財(cái)，而銀行理財(cái)投資虧損后卻要投資者完全承擔(dān)之后，有的銀行理財(cái)再出貓膩：就是將銀行理財(cái)產(chǎn)品收益率的公布方式由近7日年化收益率調(diào)整為成立以來累計(jì)的收益率，從而掩蓋銀行理財(cái)近期虧損的事實(shí)。


(資料圖片)

根據(jù)中國(guó)理財(cái)網(wǎng)數(shù)據(jù)顯示，今年12月7日處于存續(xù)期的公募理財(cái)產(chǎn)品中已經(jīng)有超過4000只銀行理財(cái)產(chǎn)品破凈，也就是說有4000多只銀行理財(cái)產(chǎn)品出現(xiàn)了賬面虧損。更有數(shù)據(jù)顯示，2022年11月末全部理財(cái)子公司破凈理財(cái)產(chǎn)品數(shù)量占比達(dá)到了17.6%，銀行理財(cái)產(chǎn)品破凈規(guī)模為9952億元，已經(jīng)接近萬億。截至2022年11月17日近一個(gè)月銀行理財(cái)產(chǎn)品回報(bào)為負(fù)的占比達(dá)到21.7%；最近一周虧損的占比達(dá)到51.5%。

現(xiàn)實(shí)中很多銀行理財(cái)投資者受到損失，有投資者購(gòu)買20萬的某銀理財(cái)產(chǎn)品贖回時(shí)直接虧損500。這還不是慘的，有的投資者購(gòu)買200萬元銀行理財(cái)持有555天，到贖回時(shí)正好趕上凈值回撤直接虧損了70000多。

如果你以為這就是最慘的，那還是太天真了。最近，有多位投資者在社交平臺(tái)上表示，自己購(gòu)買的某安銀行理財(cái)產(chǎn)品 “安心雙周盈”產(chǎn)品七日年化收益率為-33.5%，“安心周周盈”產(chǎn)品七日年化收益率為-23.01%。如此短期內(nèi)的大幅度凈資產(chǎn)回撤說明近期銀行的理財(cái)確實(shí)出現(xiàn)了大幅度虧損的結(jié)局。

雖然該銀行工作人員回應(yīng)稱，七日年化收益率并非產(chǎn)品的實(shí)際收益率。這個(gè)說法也是一個(gè)事實(shí)，7日年化收益率僅僅代表這7天這款銀行理財(cái)產(chǎn)品的收益轉(zhuǎn)化為全年的收益比率，僅僅代表這7 天理財(cái)產(chǎn)品的盈利或者虧損情況，也就是說，是最近的一天與7日前的一天對(duì)比的損益。

但銀行后面的做法和說法就值得商榷了，這家銀行表示已經(jīng)參照其它銀行的做法，將理財(cái)產(chǎn)品的業(yè)績(jī)展現(xiàn)由原來的“七日年化收益率”“近一個(gè)月年化收益率”“近三個(gè)月年化收益率”等，統(tǒng)一調(diào)整為一款理財(cái)產(chǎn)品“成立以來年化收益率”。

客觀上看，這家銀行的這兩款理財(cái)產(chǎn)品的收益率還是不錯(cuò)的，起碼還沒有破凈，表明這家銀行的這兩款理財(cái)產(chǎn)品的投資風(fēng)險(xiǎn)控制還是值得肯定的，經(jīng)過銀行對(duì)理財(cái)產(chǎn)品的業(yè)績(jī)展現(xiàn)形式調(diào)整后，這兩只產(chǎn)品成立以來年化收益率分別為3.74%、3.82%，確實(shí)應(yīng)該值得表?yè)P(yáng)，對(duì)比這兩只產(chǎn)品業(yè)績(jī)比較基準(zhǔn)3.10%-3.50%和3.00%-3.40%，仍然遠(yuǎn)遠(yuǎn)在理財(cái)產(chǎn)品的業(yè)績(jī)比較基準(zhǔn)之上，兩只理財(cái)產(chǎn)品在12月11日的凈值分別達(dá)到了1.1068、1.1198。

如果僅僅就這兩只理財(cái)產(chǎn)品的凈值、成立以來的收益率以及與業(yè)績(jī)比較基準(zhǔn)進(jìn)行對(duì)比，無疑這家銀行的這兩只理財(cái)產(chǎn)品是非常好的，面對(duì)理財(cái)產(chǎn)品凈值回撤和近7日理財(cái)收益年化收益率的大幅度虧損，應(yīng)該能夠更專業(yè)、更能打動(dòng)投資者的合理解釋和說明，但這家銀行的做法卻是不專業(yè)的，通過修改收益率的展現(xiàn)方式來平滑近期虧損、通過展現(xiàn)成立以來的收益率掩蓋近期業(yè)績(jī)不佳是不明智的。

實(shí)際上，“七日年化收益率”“近一個(gè)月年化收益率”“近三個(gè)月年化收益率”和“成立以來年化收益率”都是理財(cái)產(chǎn)品收益率的展現(xiàn)形式，沒有絕對(duì)的好與壞各有優(yōu)缺點(diǎn)，銀行選擇哪種理財(cái)收益率的展現(xiàn)形式也無可厚非，但如果選擇一種理財(cái)產(chǎn)品收益率后在出現(xiàn)對(duì)自己不利的情況下，就選擇調(diào)整展現(xiàn)方式解決問題，那么就無形中會(huì)損害銀行在公眾心目中的形象和信任。

銀行理財(cái)產(chǎn)品確實(shí)面臨非常艱難的時(shí)期，理財(cái)投資者要理性面對(duì)理財(cái)產(chǎn)品凈值的浮云甚至短期的大幅度下降，同時(shí)銀行理財(cái)機(jī)構(gòu)更應(yīng)該采取更好的措施來應(yīng)對(duì)投資風(fēng)險(xiǎn)、提升理財(cái)收益能力，與投資者共渡難關(guān)，而不是采取文字游戲糊弄投資者。（知識(shí)麒博士）

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