數(shù)據(jù)資產(chǎn)證券化迎會(huì)計(jì)制度基礎(chǔ) 數(shù)據(jù)資產(chǎn)入表更進(jìn)一步

來源：21世紀(jì)經(jīng)濟(jì)報(bào)道

隨著數(shù)據(jù)資產(chǎn)入表的探索，數(shù)據(jù)密集型企業(yè)或?qū)⒂瓉韮r(jià)值重估。


【資料圖】

12月9日，財(cái)政部發(fā)布《企業(yè)數(shù)據(jù)資源相關(guān)會(huì)計(jì)處理暫行規(guī)定（征求意見稿）》（以下簡(jiǎn)稱《暫行規(guī)定》），文件指出，企業(yè)內(nèi)部使用的數(shù)據(jù)資源，符合無(wú)形資產(chǎn)準(zhǔn)則規(guī)定的定義和確認(rèn)條件的，應(yīng)當(dāng)確認(rèn)為無(wú)形資產(chǎn)；企業(yè)日常活動(dòng)中持有、最終目的用于出售的數(shù)據(jù)資源，符合存貨準(zhǔn)則規(guī)定的定義和確認(rèn)條件的，應(yīng)當(dāng)確認(rèn)為存貨。

21世紀(jì)經(jīng)濟(jì)報(bào)道記者了解到，對(duì)金融機(jī)構(gòu)而言，其主要是在內(nèi)部使用數(shù)據(jù)資源，因此按《暫行規(guī)定》要求，數(shù)據(jù)資源應(yīng)作為無(wú)形資產(chǎn)入表，但目前大多數(shù)金融機(jī)構(gòu)仍處謹(jǐn)慎觀望中。

一方面，數(shù)據(jù)資源具有虛擬性、可加工性、價(jià)值不穩(wěn)定性，在不同應(yīng)用場(chǎng)景下的數(shù)據(jù)價(jià)值千差萬(wàn)別，數(shù)據(jù)的確權(quán)立法尚未完善、定價(jià)評(píng)估難點(diǎn)重重；另一方面，業(yè)內(nèi)相關(guān)人士對(duì)數(shù)據(jù)資源作為無(wú)形資產(chǎn)入表存在疑慮，特別是在原始數(shù)據(jù)流通交易合規(guī)趨嚴(yán)的背景下，若無(wú)市場(chǎng)定價(jià)機(jī)制和第三方獨(dú)立評(píng)估機(jī)構(gòu)給出公允價(jià)值，可能出現(xiàn)估值過高、調(diào)節(jié)資產(chǎn)負(fù)債表的問題，同時(shí)，金融數(shù)據(jù)信息的高度敏感，使得機(jī)構(gòu)在談及數(shù)據(jù)流通交易時(shí)始終持保守態(tài)度。

不過據(jù)記者了解，已有電力公司等國(guó)企今年在內(nèi)部新設(shè)數(shù)據(jù)資產(chǎn)設(shè)置為一級(jí)科目及相關(guān)二級(jí)科目，一些頭部商業(yè)銀行也在研究將數(shù)據(jù)資產(chǎn)列入無(wú)形資產(chǎn)二級(jí)科目進(jìn)行核算，探索數(shù)據(jù)資產(chǎn)化，進(jìn)一步推動(dòng)數(shù)據(jù)價(jià)值最大化。

基于公共數(shù)據(jù)資產(chǎn)化與企業(yè)數(shù)據(jù)資產(chǎn)化發(fā)展，在數(shù)據(jù)資產(chǎn)登記確權(quán)逐步完善的情況下，數(shù)據(jù)資產(chǎn)質(zhì)押融資、數(shù)據(jù)資產(chǎn)證券化、數(shù)據(jù)資產(chǎn)信托、數(shù)據(jù)資產(chǎn)擔(dān)保等一系列金融產(chǎn)品創(chuàng)新也迎來會(huì)計(jì)制度基礎(chǔ)。

數(shù)據(jù)資產(chǎn)確權(quán)定價(jià)探路

數(shù)據(jù)資產(chǎn)的確權(quán)與估值定價(jià)，是數(shù)據(jù)資產(chǎn)入表長(zhǎng)期存在的一大阻礙。

確權(quán)方面，今年6月22日召開的中央全面深化改革委員會(huì)第26次會(huì)議，審議通過了《關(guān)于構(gòu)建數(shù)據(jù)基礎(chǔ)制度更好發(fā)揮數(shù)據(jù)要素作用的意見》，對(duì)數(shù)據(jù)確權(quán)、流通、交易、安全等方面做出部署。未來數(shù)據(jù)產(chǎn)權(quán)制度的出臺(tái)將解決數(shù)據(jù)流通交易的確權(quán)難題，對(duì)數(shù)據(jù)資源持有權(quán)、數(shù)據(jù)加工使用權(quán)、數(shù)據(jù)產(chǎn)品經(jīng)營(yíng)權(quán)“三權(quán)分置”。

今年上海數(shù)據(jù)交易所和普華永道聯(lián)合發(fā)布的《數(shù)據(jù)要素視角下的數(shù)據(jù)資產(chǎn)化研究報(bào)告》指出，三權(quán)分置中最引人注目的變化是引入“數(shù)據(jù)產(chǎn)品經(jīng)營(yíng)權(quán)”，解決了由于數(shù)據(jù)產(chǎn)品權(quán)屬不明導(dǎo)致企業(yè)缺乏動(dòng)力將產(chǎn)品數(shù)據(jù)化，使得市場(chǎng)上的數(shù)據(jù)產(chǎn)品供應(yīng)不足的問題。這一方面從政策的高度認(rèn)可了數(shù)據(jù)以“產(chǎn)品”形態(tài)流通的實(shí)踐，另一方面為數(shù)據(jù)產(chǎn)品經(jīng)營(yíng)者提供了法定的、安全的經(jīng)營(yíng)獲利權(quán)利。

在數(shù)據(jù)產(chǎn)權(quán)制度解決確權(quán)問題后，如何定價(jià)評(píng)估成為下一個(gè)難點(diǎn)。

多位財(cái)會(huì)從業(yè)人士告訴記者，目前數(shù)據(jù)資產(chǎn)的評(píng)估定價(jià)主要依據(jù)是中國(guó)資產(chǎn)評(píng)估協(xié)會(huì)在2020年1月印發(fā)的《資產(chǎn)評(píng)估專家指引第9號(hào)——數(shù)據(jù)資產(chǎn)評(píng)估》（下稱《評(píng)估指引》），不過實(shí)際業(yè)務(wù)過程中對(duì)數(shù)據(jù)資產(chǎn)的估值并不簡(jiǎn)單。

此前的《評(píng)估指引》顯示，數(shù)據(jù)資產(chǎn)的基本狀況包括數(shù)據(jù)名稱、數(shù)據(jù)來源、數(shù)據(jù)規(guī)模、產(chǎn)生時(shí)間、更新時(shí)間、數(shù)據(jù)類型、呈現(xiàn)形式、時(shí)效性、應(yīng)用范圍等；數(shù)據(jù)資產(chǎn)的基本特征則顯示為：非實(shí)體性、依托性、多樣性、可加工性、價(jià)值易變性等。

《評(píng)估指引》提到的數(shù)據(jù)資產(chǎn)價(jià)值評(píng)估方法主要包括成本法、收益法、市場(chǎng)法三種。

其中成本法目前被企業(yè)廣泛使用，在記者了解到的一家電力公司數(shù)據(jù)資產(chǎn)會(huì)計(jì)處理案例中，基于數(shù)據(jù)資產(chǎn)形成的生命周期，其對(duì)數(shù)據(jù)資產(chǎn)的初始計(jì)量以成本法作為計(jì)量基礎(chǔ)，原始數(shù)據(jù)在經(jīng)過采集、預(yù)處理、研發(fā)、分析、營(yíng)銷、風(fēng)控六個(gè)階段后，成為可交易的數(shù)據(jù)產(chǎn)品，對(duì)六個(gè)成本發(fā)生階段按是否符合資產(chǎn)條件，將其在分析階段之后的費(fèi)用確認(rèn)為數(shù)據(jù)資產(chǎn)的成本。

收益法是根據(jù)各地?cái)?shù)據(jù)交易中心提供的交易數(shù)據(jù)，可以對(duì)部分企業(yè)數(shù)據(jù)資產(chǎn)收益進(jìn)行了解。市場(chǎng)法的使用前提則是公開活躍的數(shù)據(jù)交易市場(chǎng)，通過對(duì)公開的相似數(shù)據(jù)資產(chǎn)成交價(jià)格進(jìn)行對(duì)比分析，反映出被評(píng)估數(shù)據(jù)資產(chǎn)的價(jià)值。而由于數(shù)據(jù)交易流通尚未達(dá)到活躍階段，相關(guān)數(shù)據(jù)資產(chǎn)的價(jià)值評(píng)估應(yīng)用不多。

據(jù)記者了解，目前已有部分國(guó)企在今年將數(shù)據(jù)資產(chǎn)設(shè)置為一級(jí)科目以及相關(guān)的二級(jí)科目，對(duì)符合確認(rèn)條件的數(shù)據(jù)資產(chǎn)嘗試進(jìn)行單獨(dú)科目計(jì)量，但目前暫未體現(xiàn)在報(bào)表中。

而對(duì)于本次《暫行辦法》的發(fā)布，多家券商研究所發(fā)布報(bào)告指出，是推動(dòng)數(shù)據(jù)要素開啟產(chǎn)業(yè)化時(shí)代的一大探索，有望驅(qū)動(dòng)IT企業(yè)價(jià)值重估。

如華西證券計(jì)算機(jī)團(tuán)隊(duì)提出，堅(jiān)定看好云計(jì)算SaaS、能源IT、金融科技、智能駕駛、人工智能、網(wǎng)絡(luò)安全、信創(chuàng)等景氣賽道中具備卡位優(yōu)勢(shì)的龍頭公司。

金融業(yè)探索數(shù)據(jù)資產(chǎn)化評(píng)估體系

金融機(jī)構(gòu)探索數(shù)據(jù)資產(chǎn)化仍處于起步階段。

據(jù)記者從多家金融機(jī)構(gòu)處了解，目前機(jī)構(gòu)對(duì)外采購(gòu)的數(shù)據(jù)資產(chǎn)主要是軟件產(chǎn)品與服務(wù)，未和計(jì)算機(jī)捆綁購(gòu)入的軟件產(chǎn)品一般計(jì)入無(wú)形資產(chǎn)科目，若軟件金額較小將計(jì)入費(fèi)用類科目。但對(duì)于展業(yè)過程中形成的數(shù)據(jù)、從外部獲得的公共數(shù)據(jù)、征信數(shù)據(jù)等等一系列數(shù)據(jù)資源的資產(chǎn)化探索，大多數(shù)金融機(jī)構(gòu)仍處于謹(jǐn)慎觀望階段。

“數(shù)據(jù)產(chǎn)品的特性和知識(shí)產(chǎn)權(quán)比較類似，但原始數(shù)據(jù)的計(jì)量很難準(zhǔn)確評(píng)估?！币晃婚L(zhǎng)期從事金融機(jī)構(gòu)數(shù)據(jù)治理的專家向記者表示，數(shù)據(jù)資源的復(fù)雜特性，尤其是可復(fù)制性，使得在數(shù)據(jù)資產(chǎn)化的過程中很難審計(jì)驗(yàn)證資產(chǎn)的本源性。“機(jī)構(gòu)要調(diào)查獐子島的扇貝有多少個(gè)，是可估算可查驗(yàn)的，但數(shù)據(jù)在不同場(chǎng)景下的價(jià)值完全不同，如何量化評(píng)估甚至計(jì)入資產(chǎn)負(fù)債表，需要慎之又慎?！?/p>

他認(rèn)為，數(shù)據(jù)產(chǎn)品入表可參照大量運(yùn)用數(shù)據(jù)形成的軟件產(chǎn)品或軟件服務(wù)，已有一套相對(duì)成熟、固定的會(huì)計(jì)處理方式，數(shù)據(jù)資源的會(huì)計(jì)計(jì)量或可參照商譽(yù)處理。

此外，對(duì)于一些體量相對(duì)較小的金融機(jī)構(gòu)而言，其業(yè)務(wù)場(chǎng)景需要的外部數(shù)據(jù)量不大，探索數(shù)據(jù)資產(chǎn)化被認(rèn)為“為時(shí)過早”。有券商金融科技部門領(lǐng)導(dǎo)在與記者的交流中提到，和銀行等高度依賴征信數(shù)據(jù)展業(yè)不同，券商主要采購(gòu)的數(shù)據(jù)還是資訊數(shù)據(jù)、產(chǎn)業(yè)鏈數(shù)據(jù)等，在與相關(guān)數(shù)據(jù)交易所交流后選擇繼續(xù)觀望。

在數(shù)據(jù)治理和數(shù)據(jù)驅(qū)動(dòng)下，頭部金融機(jī)構(gòu)也開始研究、試水?dāng)?shù)據(jù)資產(chǎn)評(píng)估工作。

光大銀行在近日發(fā)布《商業(yè)銀行數(shù)據(jù)資產(chǎn)會(huì)計(jì)核算研究報(bào)告》，將數(shù)據(jù)資產(chǎn)使用權(quán)和數(shù)據(jù)資產(chǎn)經(jīng)營(yíng)權(quán)列入資產(chǎn)負(fù)債表中無(wú)形資產(chǎn)二級(jí)科目進(jìn)行核算，同時(shí)提出將基于數(shù)據(jù)研發(fā)形成的數(shù)據(jù)工具納入數(shù)據(jù)資產(chǎn)會(huì)計(jì)核算范圍進(jìn)行核算，并根據(jù)商業(yè)銀行數(shù)據(jù)資產(chǎn)價(jià)值創(chuàng)造過程，給出“衍生性數(shù)據(jù)”和“數(shù)據(jù)工具”的會(huì)計(jì)核算和入表方案。

基于數(shù)據(jù)資產(chǎn)化的金融創(chuàng)新產(chǎn)品興起

盡管金融機(jī)構(gòu)對(duì)自身數(shù)據(jù)資產(chǎn)化持保守態(tài)度，但基于公共數(shù)據(jù)和企業(yè)數(shù)據(jù)的資產(chǎn)化探索，以及官方數(shù)據(jù)交易所的確權(quán)登記，誕生了數(shù)據(jù)資產(chǎn)質(zhì)押融資等一系列新型金融產(chǎn)品。

去年10月，廣東發(fā)出全國(guó)首張公共數(shù)據(jù)資產(chǎn)憑證，被首次運(yùn)用在企業(yè)信貸場(chǎng)景。佛山市和禧金融制品有限公司在利用“粵商通”平臺(tái)向中國(guó)農(nóng)業(yè)銀行廣東省分行融資貸款過程中，將其一定時(shí)期以來的用電數(shù)據(jù)作為申請(qǐng)貸款條件，農(nóng)行廣東省分行向廣東電網(wǎng)申請(qǐng)獲取相關(guān)用電數(shù)據(jù)，據(jù)此對(duì)申請(qǐng)貸款的企業(yè)進(jìn)行企業(yè)畫像、信用額度審核、貸款利率核定以及貸后風(fēng)控管理，同時(shí)廣東省政務(wù)服務(wù)數(shù)據(jù)管理局利用區(qū)塊鏈技術(shù)確保相關(guān)平臺(tái)、流程、數(shù)據(jù)利用合規(guī)。

上海數(shù)據(jù)交易所也有相關(guān)探索。在工商銀行與數(shù)庫(kù)科技數(shù)據(jù)資產(chǎn)質(zhì)押項(xiàng)目中，數(shù)庫(kù)科技在上海數(shù)交所對(duì)公司的數(shù)據(jù)資產(chǎn)進(jìn)行確權(quán)登記后，獲得數(shù)字資產(chǎn)憑證，這張數(shù)字資產(chǎn)憑證在質(zhì)押貸款中擔(dān)當(dāng)了質(zhì)物角色。該項(xiàng)目負(fù)責(zé)人指出，數(shù)據(jù)資產(chǎn)在變現(xiàn)過程中依然要關(guān)注企業(yè)經(jīng)營(yíng)與數(shù)據(jù)資產(chǎn)價(jià)值之間的關(guān)系，“在特定場(chǎng)景下定制的數(shù)據(jù)資產(chǎn)流動(dòng)性較弱，直接處置變現(xiàn)存在一定風(fēng)險(xiǎn)，因而企業(yè)一旦違約，面臨著數(shù)據(jù)資產(chǎn)處置難的問題。金融機(jī)構(gòu)針對(duì)數(shù)據(jù)資產(chǎn)變現(xiàn)過程中的流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)和市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)，需要有效的方案應(yīng)對(duì)。”

除了數(shù)據(jù)資產(chǎn)質(zhì)押融資，多地從政策層面也在鼓勵(lì)數(shù)據(jù)資產(chǎn)擔(dān)保、保險(xiǎn)以及數(shù)據(jù)資產(chǎn)證券化等金融創(chuàng)新。

例如北京在《北京市數(shù)字經(jīng)濟(jì)全產(chǎn)業(yè)鏈開放發(fā)展行動(dòng)方案》中明確指出，探索數(shù)據(jù)資產(chǎn)價(jià)值變現(xiàn)。探索擁有合法數(shù)據(jù)來源的市場(chǎng)主體以數(shù)據(jù)資產(chǎn)作價(jià)出資入股相關(guān)企業(yè)，對(duì)外提供擔(dān)保服務(wù)或者進(jìn)行股權(quán)、債權(quán)融資，支持其與信托機(jī)構(gòu)、數(shù)據(jù)服務(wù)商探索開展數(shù)據(jù)信托、數(shù)據(jù)托管、數(shù)據(jù)提存服務(wù)。支持銀行等金融機(jī)構(gòu)在風(fēng)險(xiǎn)可控的前提下，探索開展數(shù)據(jù)資產(chǎn)融資、數(shù)據(jù)資產(chǎn)保險(xiǎn)、數(shù)據(jù)資產(chǎn)證券化等金融創(chuàng)新服務(wù)。（21世紀(jì)經(jīng)濟(jì)報(bào)道記者張雅婷對(duì)本文亦有貢獻(xiàn)。）

標(biāo)簽： 金融機(jī)構(gòu) 數(shù)據(jù)資產(chǎn)化

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