天天通訊！金融新基建丨數(shù)據(jù)資產(chǎn)證券化迎會計制度基礎！數(shù)據(jù)資產(chǎn)入表更進一步

來源：21世紀經(jīng)濟報道

21世紀經(jīng)濟報道記者李覽青 上海報道

隨著數(shù)據(jù)資產(chǎn)入表的探索，數(shù)據(jù)密集型企業(yè)或將迎來價值重估。

12月9日，財政部發(fā)布《企業(yè)數(shù)據(jù)資源相關會計處理暫行規(guī)定（征求意見稿）》（以下簡稱“《暫行規(guī)定》”），文件指出企業(yè)內部使用的數(shù)據(jù)資源，符合無形資產(chǎn)準則規(guī)定的定義和確認條件的，應當確認為無形資產(chǎn)；企業(yè)日常活動中持有、最終目的用于出售的數(shù)據(jù)資源，符合存貨準則規(guī)定的定義和確認條件的，應當確認為存貨。


(相關資料圖)

21世紀經(jīng)濟報道記者了解到，對金融機構而言，其主要是在內部使用數(shù)據(jù)資源，因此按《暫行規(guī)定》要求，數(shù)據(jù)資源應作為無形資產(chǎn)入表，但目前大多數(shù)金融機構仍處謹慎觀望中。

一方面，數(shù)據(jù)資源具有虛擬性、可加工性、價值不穩(wěn)定性，在不同應用場景下的數(shù)據(jù)價值千差萬別，數(shù)據(jù)的確權立法尚未完善、定價評估難點重重；另一方面，業(yè)內相關人士對數(shù)據(jù)資源作為無形資產(chǎn)入表存在疑慮，特別是在原始數(shù)據(jù)流通交易合規(guī)趨嚴的背景下，若無市場定價機制和第三方獨立評估機構給出公允價值，可能出現(xiàn)估值過高、調節(jié)資產(chǎn)負債表的問題，同時，金融數(shù)據(jù)信息的高度敏感，使得機構在談及數(shù)據(jù)流通交易時始終持保守態(tài)度。

不過據(jù)記者了解，已有電力公司等國企今年在內部新設數(shù)據(jù)資產(chǎn)設置為一級科目及相關二級科目，一些頭部商業(yè)銀行也在研究將數(shù)據(jù)資產(chǎn)列入無形資產(chǎn)二級科目進行核算，探索數(shù)據(jù)資產(chǎn)化，進一步推動數(shù)據(jù)價值最大化。

基于公共數(shù)據(jù)資產(chǎn)化與企業(yè)數(shù)據(jù)資產(chǎn)化發(fā)展，在數(shù)據(jù)資產(chǎn)登記確權逐步完善的情況下，數(shù)據(jù)資產(chǎn)質押融資、數(shù)據(jù)資產(chǎn)證券化、數(shù)據(jù)資產(chǎn)信托、數(shù)據(jù)資產(chǎn)擔保等一系列金融產(chǎn)品創(chuàng)新也迎來會計制度基礎。

數(shù)據(jù)資產(chǎn)確權定價探路

數(shù)據(jù)資產(chǎn)的確權與估值定價，是數(shù)據(jù)資產(chǎn)入表長期存在的一大阻礙。

確權方面，今年6月22日召開的中央全面深化改革委員會第26次會議，審議通過了《關于構建數(shù)據(jù)基礎制度更好發(fā)揮數(shù)據(jù)要素作用的意見》，對數(shù)據(jù)確權、流通、交易、安全等方面做出部署。未來數(shù)據(jù)產(chǎn)權制度的出臺將解決數(shù)據(jù)流通交易的確權難題，對數(shù)據(jù)資源持有權、數(shù)據(jù)加工使用權、數(shù)據(jù)產(chǎn)品經(jīng)營權“三權分置”。

今年上海數(shù)據(jù)交易所和普華永道聯(lián)合發(fā)布的《數(shù)據(jù)要素視角下的數(shù)據(jù)資產(chǎn)化研究報告》指出，三權分置中最引人注目的變化是引入“數(shù)據(jù)產(chǎn)品經(jīng)營權”，解決了由于數(shù)據(jù)產(chǎn)品權屬不明導致企業(yè)缺乏動力將產(chǎn)品數(shù)據(jù)化，使得市場上的數(shù)據(jù)產(chǎn)品供應不足的問題。這一方面從政策的高度認可了數(shù)據(jù)以“產(chǎn)品”形態(tài)流通的實踐，另一方面為數(shù)據(jù)產(chǎn)品經(jīng)營者提供了法定的、安全的經(jīng)營獲利權利。

在數(shù)據(jù)產(chǎn)權制度解決確權問題后，如何定價評估成為下一個難點。

多位財會從業(yè)人士告訴記者，目前數(shù)據(jù)資產(chǎn)的評估定價主要依據(jù)是中國資產(chǎn)評估協(xié)會在2020年1月印發(fā)的《資產(chǎn)評估專家指引第9號——數(shù)據(jù)資產(chǎn)評估》（下稱“《評估指引》”），不過實際業(yè)務過程中對數(shù)據(jù)資產(chǎn)的估值并不簡單。

此前的《評估指引》顯示，數(shù)據(jù)資產(chǎn)的基本狀況包括數(shù)據(jù)名稱、數(shù)據(jù)來源、數(shù)據(jù)規(guī)模、產(chǎn)生時間、更新時間、數(shù)據(jù)類型、呈現(xiàn)形式、時效性、應用范圍等；數(shù)據(jù)資產(chǎn)的基本特征則顯示為：非實體性、依托性、多樣性、可加工性、價值易變性等。

《評估指引》提到的數(shù)據(jù)資產(chǎn)價值評估方法主要包括成本法、收益法、市場法三種。

其中成本法目前被企業(yè)廣泛使用，在記者了解到的一家電力公司數(shù)據(jù)資產(chǎn)會計處理案例中，基于數(shù)據(jù)資產(chǎn)形成的生命周期，其對數(shù)據(jù)資產(chǎn)的初始計量以成本法作為計量基礎，原始數(shù)據(jù)在經(jīng)過采集、預處理、研發(fā)、分析、營銷、風控六個階段后，成為可交易的數(shù)據(jù)產(chǎn)品，對六個成本發(fā)生階段按是否符合資產(chǎn)條件，將其在分析階段之后的費用確認為數(shù)據(jù)資產(chǎn)的成本。

收益法是根據(jù)各地數(shù)據(jù)交易中心提供的交易數(shù)據(jù)，可以對部分企業(yè)數(shù)據(jù)資產(chǎn)收益進行了解。市場法的使用前提則是公開活躍的數(shù)據(jù)交易市場，通過對公開的相似數(shù)據(jù)資產(chǎn)成交價格進行對比分析，反映出被評估數(shù)據(jù)資產(chǎn)的價值。而由于數(shù)據(jù)交易流通尚未達到活躍階段，相關數(shù)據(jù)資產(chǎn)的價值評估應用不多。

據(jù)記者了解，目前已有部分國企在今年將數(shù)據(jù)資產(chǎn)設置為一級科目以及相關的二級科目，對符合確認條件的數(shù)據(jù)資產(chǎn)嘗試進行單獨科目計量，但目前暫未體現(xiàn)在報表中。

而對于本次《暫行辦法》的發(fā)布，多家券商研究所發(fā)布報告指出，是推動數(shù)據(jù)要素開啟產(chǎn)業(yè)化時代的一大探索，有望驅動IT企業(yè)價值重估。

如華西證券計算機團隊提出，堅定看好云計算SaaS、能源IT、金融科技、智能駕駛、人工智能、網(wǎng)絡安全、信創(chuàng)等景氣賽道中具備卡位優(yōu)勢的龍頭公司。

金融業(yè)探索數(shù)據(jù)資產(chǎn)化評估體系

金融機構探索數(shù)據(jù)資產(chǎn)化仍處于起步階段。

據(jù)記者從多家金融機構處了解，目前機構對外采購的數(shù)據(jù)資產(chǎn)主要是軟件產(chǎn)品與服務，未和計算機捆綁購入的軟件產(chǎn)品一般計入無形資產(chǎn)科目，若軟件金額較小將計入費用類科目。但對于展業(yè)過程中形成的數(shù)據(jù)、從外部獲得的公共數(shù)據(jù)、征信數(shù)據(jù)等等一系列數(shù)據(jù)資源的資產(chǎn)化探索，大多數(shù)金融機構仍處于謹慎觀望階段。

“數(shù)據(jù)產(chǎn)品的特性和知識產(chǎn)權比較類似，但原始數(shù)據(jù)的計量很難準確評估。”一位長期從事金融機構數(shù)據(jù)治理的專家向記者表示，數(shù)據(jù)資源的復雜特性，尤其是可復制性，使得在數(shù)據(jù)資產(chǎn)化的過程中很難審計驗證資產(chǎn)的本源性?！皺C構要調查獐子島的扇貝有多少個，是可估算可查驗的，但數(shù)據(jù)在不同場景下的價值完全不同，如何量化評估甚至計入資產(chǎn)負債表，需要慎之又慎?！?/p>

他認為，數(shù)據(jù)產(chǎn)品入表可參照大量運用數(shù)據(jù)形成的軟件產(chǎn)品或軟件服務，已有一套相對成熟、固定的會計處理方式，數(shù)據(jù)資源的會計計量或可參照商譽處理。

此外，對于一些體量相對較小的金融機構而言，其業(yè)務場景需要的外部數(shù)據(jù)量不大，探索數(shù)據(jù)資產(chǎn)化被認為“為時過早”。有券商金融科技部門領導在與記者的交流中提到，和銀行等高度依賴征信數(shù)據(jù)展業(yè)不同，券商主要采購的數(shù)據(jù)還是資訊數(shù)據(jù)、產(chǎn)業(yè)鏈數(shù)據(jù)等，在與相關數(shù)據(jù)交易所交流后選擇繼續(xù)觀望。

在數(shù)據(jù)治理和數(shù)據(jù)驅動下，頭部金融機構也開始研究、試水數(shù)據(jù)資產(chǎn)評估工作。

光大銀行在近日發(fā)布《商業(yè)銀行數(shù)據(jù)資產(chǎn)會計核算研究報告》，將數(shù)據(jù)資產(chǎn)使用權和數(shù)據(jù)資產(chǎn)經(jīng)營權列入資產(chǎn)負債表中無形資產(chǎn)二級科目進行核算，同時提出將基于數(shù)據(jù)研發(fā)形成的數(shù)據(jù)工具納入數(shù)據(jù)資產(chǎn)會計核算范圍進行核算，并根據(jù)商業(yè)銀行數(shù)據(jù)資產(chǎn)價值創(chuàng)造過程，給出“衍生性數(shù)據(jù)”和“數(shù)據(jù)工具”的會計核算和入表方案。

基于數(shù)據(jù)資產(chǎn)化的金融創(chuàng)新產(chǎn)品興起

盡管金融機構對自身數(shù)據(jù)資產(chǎn)化持保守態(tài)度，但基于公共數(shù)據(jù)和企業(yè)數(shù)據(jù)的資產(chǎn)化探索，以及官方數(shù)據(jù)交易所的確權登記，誕生了數(shù)據(jù)資產(chǎn)質押融資等一系列新型金融產(chǎn)品。

去年10月，廣東發(fā)出全國首張公共數(shù)據(jù)資產(chǎn)憑證，被首次運用在企業(yè)信貸場景。佛山市和禧金融制品有限公司在利用“粵商通”平臺向中國農業(yè)銀行廣東省分行融資貸款過程中，將其一定時期以來的用電數(shù)據(jù)作為申請貸款條件，農行廣東省分行向廣東電網(wǎng)申請獲取相關用電數(shù)據(jù)，據(jù)此對申請貸款的企業(yè)進行企業(yè)畫像、信用額度審核、貸款利率核定以及貸后風控管理，同時廣東省政務服務數(shù)據(jù)管理局利用區(qū)塊鏈技術確保相關平臺、流程、數(shù)據(jù)利用合規(guī)。

上海數(shù)據(jù)交易所也有相關探索。在工商銀行與數(shù)庫科技數(shù)據(jù)資產(chǎn)質押項目中，數(shù)庫科技在上海數(shù)交所對公司的數(shù)據(jù)資產(chǎn)進行確權登記后，獲得數(shù)字資產(chǎn)憑證，這張數(shù)字資產(chǎn)憑證在質押貸款中擔當了質物角色。該項目負責人指出，數(shù)據(jù)資產(chǎn)在變現(xiàn)過程中依然要關注企業(yè)經(jīng)營與數(shù)據(jù)資產(chǎn)價值之間的關系，“在特定場景下定制的數(shù)據(jù)資產(chǎn)流動性較弱，直接處置變現(xiàn)存在一定風險，因而企業(yè)一旦違約，面臨著數(shù)據(jù)資產(chǎn)處置難的問題。金融機構針對數(shù)據(jù)資產(chǎn)變現(xiàn)過程中的流動性風險和市場風險，需要有效的方案應對?！?/p>

除了數(shù)據(jù)資產(chǎn)質押融資，多地從政策層面也在鼓勵數(shù)據(jù)資產(chǎn)擔保、保險以及數(shù)據(jù)資產(chǎn)證券化等金融創(chuàng)新。

例如北京在《北京市數(shù)字經(jīng)濟全產(chǎn)業(yè)鏈開放發(fā)展行動方案》中明確指出，探索數(shù)據(jù)資產(chǎn)價值變現(xiàn)。探索擁有合法數(shù)據(jù)來源的市場主體以數(shù)據(jù)資產(chǎn)作價出資入股相關企業(yè)，對外提供擔保服務或者進行股權、債權融資，支持其與信托機構、數(shù)據(jù)服務商探索開展數(shù)據(jù)信托、數(shù)據(jù)托管、數(shù)據(jù)提存服務。支持銀行等金融機構在風險可控的前提下，探索開展數(shù)據(jù)資產(chǎn)融資、數(shù)據(jù)資產(chǎn)保險、數(shù)據(jù)資產(chǎn)證券化等金融創(chuàng)新服務。

（21世紀經(jīng)濟報道記者張雅婷對本文亦有貢獻。）

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