華福證券:給予盛路通信買入評級,目標價位12.95元
(資料圖片)
華福證券有限責任公司楊鐘,戴晶晶近期對盛路通信進行研究并發(fā)布了研究報告《軍工電子逆勢增長提升盈利能力,自動駕駛和衛(wèi)星互聯(lián)網(wǎng)發(fā)展可期》,本報告對盛路通信給出買入評級,認為其目標價位為12.95元,當前股價為8.12元,預期上漲幅度為59.48%。
盛路通信(002446)
投資要點:
事件:公司發(fā)布2023年半年度報告,2023年上半年公司實現(xiàn)營業(yè)收入7.38億元,同比下滑0.86%,實現(xiàn)歸母凈利潤1.48億元,同比增長20.01%;其中公司在2023年第二季度實現(xiàn)營業(yè)收入3.93億元,同比增長7.67%,環(huán)比提升13.91%,實現(xiàn)歸母凈利潤0.75億元,同比增長22.95%,環(huán)比提升2.74%。分行業(yè)看,通信設備實現(xiàn)營收3.71億元(同比-14.12%),軍工電子實現(xiàn)營收3.68億元(同比+17.41%)。
軍工電子逆勢增長提升盈利能力,毛利率凈利率提升明顯。公司軍用電子業(yè)務聚焦超寬帶上下變頻組件及系統(tǒng),產品主要應用于雷達、電子對抗、遙感搖測、衛(wèi)星通信及航空航天等領域,目前產品已廣泛應用于機載、艦載、彈載等各種作戰(zhàn)平臺,對應用系統(tǒng)的性能起著至關重要的作用。2023H1,軍工電子營收占比較2022H1的42.04%提升了7.75%至49.79%,由于軍工電子的高毛利,提升了公司整體的盈利能力,2023H1毛利率較2022H1的37.91%提升了1.66%至39.57%,凈利率較2022H1的16.51%提升3.52%至20.03%。進入我國“十四五規(guī)劃”的第三個年份,地緣局勢變化加速我國武器裝備信息化、智能化發(fā)展,隨著軍品訂單陸續(xù)落地,公司對內修煉內功:持續(xù)開發(fā)如基于薄膜電路技術的小型化平面濾波器等新產品及提升微組裝、微波組件互連、微波電路密封等技術創(chuàng)新,市占率有望持續(xù)提升,業(yè)績有望超預期增長。
自動駕駛和衛(wèi)星互聯(lián)網(wǎng)成新增長點。公司民用通信業(yè)務主要圍繞移動通信天線、射頻器件和有源一體化通信設備等產品及系統(tǒng)解決方案,基于軍民用微波組件產品的高度協(xié)同性及客戶協(xié)同性,切入自動駕駛及衛(wèi)星互聯(lián)網(wǎng)賽道。自動駕駛領域,公司定位于GNSS雙頻多模有源技術的產品及研發(fā),取得了某客戶數(shù)個新項目并部分實現(xiàn)了量產交付,隨著相關客戶自動駕駛應用的提速及公司市占率的提升,預計將為公司業(yè)績增長帶來新動力。衛(wèi)星互聯(lián)網(wǎng)領域,微波/毫米波、有源相控陣技術是未來6G網(wǎng)絡發(fā)展的關鍵技術之一,公司按照“天基組網(wǎng)、地網(wǎng)跨代、天地互連”思路開展相關技術的產業(yè)化應用,隨著6G網(wǎng)絡的發(fā)展,預計將為公司業(yè)績增長帶來新動力。
盈利預測與投資建議:公司作為國內成長速度較快的軍用微波組件廠商,目前深耕超寬帶上下變頻組件及系統(tǒng),同時民用通信積極布局自動駕駛、衛(wèi)星互聯(lián)網(wǎng)等景氣下游賽道,為公司持續(xù)成長奠定堅實基礎。我們維持盈利預測不變,預計公司2023-2025年營業(yè)收入分別為20.04/27.59/36.93億元,對應歸母凈利潤分別為3.43/4.61/6.07億元,根據(jù)相對估值法給予2023年35倍PE,對應目標價12.95元,維持“買入”評級。
風險提示:宏觀經(jīng)濟形勢復雜、國防信息化建設不及預期風險、行業(yè)競爭加劇風險、軍工業(yè)務訂單不及預期風險。
證券之星數(shù)據(jù)中心根據(jù)近三年發(fā)布的研報數(shù)據(jù)計算,天風證券余芳沁研究員團隊對該股研究較為深入,近三年預測準確度均值高達96.43%,其預測2023年度歸屬凈利潤為盈利3.64億,根據(jù)現(xiàn)價換算的預測PE為19.88。
最新盈利預測明細如下:
該股最近90天內共有2家機構給出評級,買入評級2家;過去90天內機構目標均價為9.7。
標簽:
推薦
-
科技助力產業(yè)升級 江蘇如東揚起“高質量發(fā)展”風帆
中國式現(xiàn)代化關鍵在于科技現(xiàn)代化,要深入實施創(chuàng)新驅動發(fā)展戰(zhàn)略,加快構
來源: -
優(yōu)克聯(lián)進一步推出新型物聯(lián)網(wǎng)解決方案
優(yōu)克聯(lián)集團宣布與MAYANetSolutionCo ,Ltd(MAYA)和NTTMediaSupplyCo ,Lt
來源: -
科技助力產業(yè)升級 江蘇如東揚起“高質量發(fā)展”風帆
中國式現(xiàn)代化關鍵在于科技現(xiàn)代化,要深入實施創(chuàng)新驅動發(fā)展戰(zhàn)略,加快構
來源: -
向“云”端 | 聚焦未來網(wǎng)絡關鍵技術創(chuàng)新 思特奇亮相第七屆未來網(wǎng)絡發(fā)展大會
8月24-25日,由南京市人民政府主辦,中國通信學會、紫金山實驗室、江蘇省未來網(wǎng)絡創(chuàng)新研究院、江蘇未來網(wǎng)...
來源: -
10.79億網(wǎng)民如何共享美好數(shù)字生活?——透視第52次《中國互聯(lián)網(wǎng)絡發(fā)展狀況統(tǒng)計報告》
新華社北京8月28日電題:10 79億網(wǎng)民如何共享美好數(shù)字生活?——透
來源:
財富更多》
-
人民銀行:7月債券市場共發(fā)行各類債券57446.5億元
人民銀行:7月債券市場共發(fā)行各類債券57...
-
人民銀行:7月銀行間貨幣市場成交共計182.2萬億元
人民銀行:7月銀行間貨幣市場成交共計18...
-
國家金融監(jiān)督管理總局:二季度保險業(yè)償付能力保持充足
國家金融監(jiān)督管理總局:二季度保險業(yè)償...
-
星德勝過會:今年IPO過關第219家 海通證券過15.5單
星德勝過會:今年IPO過關第219家海通證...
-
“一城一策”工具箱里多了“認房不認貸”
“一城一策”工具箱里多了“認房不認貸...
動態(tài)更多》
熱點
- realme10系列正式宣布 采用雙曲面屏正面頂部居中挖孔
- 五菱全新微型電動車內飾官圖發(fā)布 座椅采用星際形打孔工藝
- 努比亞Z40星空典藏版正式開售 采用微米級油畫筆觸紋理技術
- iQOO11系列正式官宣 首批搭載驍龍8Gen2機型之一
- 海信34英寸帶魚屏顯示器發(fā)布 支持165Hz刷新率
- OPPO明年將商用240W超級閃充 新一代電芯支持更高倍率充電
- 第一款Android手機渲染圖曝光 橫向滑蓋設計和全尺寸鍵盤
- 吉利首款純電皮卡11月9日上市 車輛續(xù)航里程超過610公里
- 努比亞Z40SPro星空典藏版正式公布 堪稱窄邊框天花板
- vivo無線運動耳機2今日正式上市 首銷只要119元
- 勇士鋒線新星的出場時間非常受限,巴西隊對他確實是不太重視?
- 盤古智能8月29日快速上漲
- 特斯拉旗下兩家虛擬電廠已獲入市資格
- 居然之家創(chuàng)始人汪林朋:把包括CTO在內的IT部門全裁了
- 羊京是什么材質
- 阿里副總裁顏喬回應收編“兩氫一氧”:假的
- 拼多多跨境電商平臺Temu正式上線智利、菲律賓站點
- 林海波當選貴港市市長
- 華碩否認將停產Zenfone手機產品線:純屬謠言
- 科技賦能!“數(shù)”看綠色裝備中隱藏的低碳密碼
- 對話何小鵬|回應小鵬與滴滴合作細節(jié) 多品牌戰(zhàn)略/15萬級智能平權
- 咋了?胡歌深夜發(fā)文稱對不起好多人 附憔悴自拍照
- 人海和諧!海口灣上榜第二批美麗海灣優(yōu)秀案例名單
- 四大政策利好出臺何以遭遇“百點長陰”棍棒?
- 本以為吳京大兒子叫“吳所謂”夠隨意了,聽到二兒子名字,真服了
- 追“風”逐“日” 張家口探索新型電力系統(tǒng)建設
- 學位法草案提請審議:利用AI代寫學位論文等或被撤銷學位證
- 消費復蘇向好 餐飲類公司上半年業(yè)績亮眼
- 江淮汽車揭曉華為9610A芯片,算力相當于高通8155兩倍
- 求職季來了!應屆畢業(yè)生偏愛哪些行業(yè)?前三名出爐→
- 加快提升數(shù)字鄉(xiāng)村建設水平
- 我國互聯(lián)網(wǎng)普及率達76.4% 數(shù)字經(jīng)濟新動能持續(xù)釋放
- 干群同心重建家園
- 助力企業(yè)從IP到IPO跑出新速度 “IP數(shù)智領航”培育具備知識產權核心競爭力的一流企業(yè)
- 能人返鄉(xiāng)大有可為
- 周一不閉館能否成為新慣例
- 古代太監(jiān)是怎么排尿的?(古代太監(jiān)怎么小便)
- 沙特借力反美,日本遭3大報應,中國南海以1敵4
- 周繼軍應邀參加2023長三角算力發(fā)展大會
- 落日黃昏曉,清風襯晚霞
- 小鵬收購滴滴造車,誰賺了?
- 生態(tài)環(huán)境部:督促地方加強海水養(yǎng)殖環(huán)境監(jiān)管
- 東北地區(qū)風雨疊加,農業(yè)會否受影響?
- 學前教育法草案首次提請審議——提高保教質量 遏制過度逐利
- 沙特聯(lián)積分榜:吉達聯(lián)合4連勝&0失球居首 利雅得勝利暫居第11
- 馬斯克吹的牛,小鵬要實現(xiàn)了?
- 聚焦 | 福田汽車煥新戰(zhàn)略發(fā)布:到2030年新能源車滲透率達50%
- 手機獵豹加速器(手機獵豹)
- 網(wǎng)約車行業(yè),沒人開心
- 日月股份擬斥資1億元至3億元回購股份
- 電話響幾聲再轉入來電提醒(轉入來電提醒)
- 李振品當選梧州市市長
- 格蘭富發(fā)布2023年上半年業(yè)績報告 銷售額同比增長13.9%
- 集中收網(wǎng)!海關等部門查獲活體“異寵”4350只
- 數(shù)字人應用漸成趨勢 商湯如影2.0支持4K多語種
- 海信家電發(fā)布2023上半年財報:歸母凈利潤同比高增141.45%,扣非歸母凈利潤同比大增195.10%
- 全省農村實用人才總量穩(wěn)定在270萬人以上 山東:人才“活水”為鄉(xiāng)村振興賦能
- 韓劇浪漫滿屋劇情 講述的是什么故事
- 央行:7月份滬市日均交易量環(huán)比減少10.8%,深市日均交易量環(huán)比減少12.4%
- 熱浪持續(xù) 美國得州電網(wǎng)呼吁節(jié)電
- 華為秀AppGallery應用商店成績:全球前三、鴻蒙更穩(wěn)了
- 廣州最后一家家樂福閉店
- 項目引領 推動綠色低碳高質量發(fā)展
- 上海家化上半年凈利同比增長90.9% 線上渠道逐步恢復
- 淄博琉璃 閃耀全國
- 小米pad3(pad3)
- 博視像元:競逐“機器視覺”產業(yè)賽道
- 報告:RCEP海運貿易額占全球份額呈上升趨勢
- 農業(yè)執(zhí)法技能大比武 以比促學展風采
- 美團發(fā)布首期“北極星醫(yī)美機構榜” 6城45家機構上榜
- 9月1日起,寧波實施境外旅客購物離境退稅政策
- 淄博:傳統(tǒng)產業(yè)開辟“新賽道”
- 項目引領 推動綠色低碳高質量發(fā)展
- 川糧油亮相第五屆糧交會 “天府菜油”受青睞
- 淄博:傳統(tǒng)產業(yè)開辟“新賽道”
- 每經(jīng)熱評|規(guī)范“關鍵少數(shù)” 將投資者保護做到實處
- 淄博琉璃 閃耀全國
- 奧園健康(03662)公布2023年中期業(yè)績 凈利潤同比增長32.8%
- 小家電企業(yè):外貿壓力+訂單縮短激烈爭奪,下半年出口或改善|產業(yè)鏈情報站
- 【亞歷克斯x小農夫】小星星
- 億利潔能(600277.SH):上半年凈利潤5744.74萬元,同比下降89.80%
- 關于延續(xù)實施全年一次性獎金個人所得稅政策的公告
- 陜西任免孟祥國、彭飛、史文君、馬力等職務
- 全國135所高校團隊競逐物聯(lián)網(wǎng)大賽
- 收評:三大指數(shù)震蕩回落滬指漲1.13% 房地產板塊走強
- 肺癌靶向藥舒沃哲正式投入臨床使用
- 關于延續(xù)實施外籍個人有關津補貼個人所得稅政策的公告
- 盤點柳爽商業(yè)版圖
- 8月28日國內黃金期貨跌0.12%
- 淄博公交好車長 撿到3萬不心動
- 路邊撿到80萬元 完璧歸趙還給失主
- 路邊撿到80萬元 完璧歸趙還給失主
- 沈陽諜戰(zhàn)音樂劇《風刃》全國巡演淄博站開啟
- 沈陽諜戰(zhàn)音樂劇《風刃》全國巡演淄博站開啟
- 青海出臺中國首部包蟲病防治地方性法規(guī)
- 蘋果首席運營官訪華:蘋果供應鏈是真正的全球化,會持續(xù)評估從何處采購
- 馬斯克現(xiàn)身《無畏契約》賽場引一片噓聲 觀眾大喊還我推特
- 深圳蔚來家享服務活動上線:保潔4小時僅需200元
- 索尼真人大小“空間立體顯示屏”現(xiàn)身日本 CEDEC 2023 開發(fā)大會
- AutoCore.ai 獲戰(zhàn)略投資,專注打造高性能汽車中間件平臺
- 瑞科生物發(fā)布2023中期業(yè)績報告,虧損收窄
- 昆侖萬維在江西成立科技公司 注冊資本1000萬
- 復宏漢霖發(fā)布2023年上半年凈利2.4億元
- 賽百味確認出售協(xié)議達成
- 淄博市公路水運工程試驗檢測職業(yè)競賽選拔賽圓滿結束
- 中衛(wèi)鞋匠老賀的風雨30年
- 要虐iPhone15!華為Mate60再添全新殺手锏:全球首發(fā)衛(wèi)星通話!
- 奔跑的熊貓獲數(shù)億元A輪融資
- 正泰新能宣布可持續(xù)發(fā)展戰(zhàn)略路線圖
- 真我GT5智能手機發(fā)布
- 澤連斯基:“這是打敗俄羅斯的關鍵”
- 尼好,戲??!濟寧,不止“戲劇”!
- 我國擬制定學前教育法:幼兒園不得教授小學階段課程內容
- 甡物控股完成250萬美元種子輪融資
- 三峽旅游披露半年報,凈利增長11倍
- 護航“開學季”!揚中公安校園大檢查 筑牢安全防線
- 航行警告!北部灣部分水域進行實彈訓練,禁止駛入
- 圖解丨山東為這場國際性盛會搭建了五大平臺!
- 2023南通市濠河景區(qū)九月活動匯總
- 戶口所在地行政區(qū)劃代碼查詢表山東省鄒城市_戶口所在地行政區(qū)劃代碼查詢
- 緊急提醒!@打過科興疫苗的淄博人
- 跨越1800公里,貴州移動助力西南首例5G超遠程機器人手術成功實施
- 廣東鴻圖披露定增結果:募資約22億元,發(fā)行股數(shù)約1.33億股
- 起底讓員工貸款鄭州育人集團 鄭州育人集團未履行金額超4908萬
- 廈門航空擬融資采購4架737MAX-8新飛機
- 阿爾卡拉斯與百保力續(xù)約7年至2030年
- 第52次《中國互聯(lián)網(wǎng)絡發(fā)展狀況統(tǒng)計報告》發(fā)布:我國網(wǎng)民規(guī)模達10.79億人
- 恒大集團商業(yè)版圖盤點 恒大地產公司累計被執(zhí)行466億
- 淄川舉辦中藥傳統(tǒng)技能競賽
- 交通100《氣象巧克力》——我們經(jīng)常吃的調和油,在古代居然賣不出去?!
- “七夕”以文明做媒 淄博高新區(qū)舉行“海誓山盟 愛在高新”主題系列活動
- 集體慶“豐收” 今兒真高興
- 大連招生考試網(wǎng)登錄 大連招生考試網(wǎng)登錄志愿填報)
- 進階:穩(wěn)上10萬+閱讀量的爆款文章的選題公式
- 2023火星演唱會雙場預售秒罄 華晨宇重返鳥巢攜手歌迷共赴“回家之約”